대형펀드보다 최대 128% 포인트 낮아 펀드 수탁고 100억원 미만의 이른바 자투리펀드(소규모펀드) 수익률이 수탁고 100억원 이상의 대형 펀드에 비해 크게 뒤지는 것으로 나타났다.
금융투자협회가 감사원에 제출한 '펀드규모에 따른 수익률 현황'에 따르면 올해 6월 말 현재 3년 수익률을 기준으로 주요 6개 자산운용사의 주식형 자투리펀드 수익률은 수탁고 100억원 이상 펀드의 수익률보다 2.89%포인트에서 최대 128.72%포인트 낮게 나왔다.
A사의 자투리펀드 평균 수익률은 -12.67%를 기록한 데 비해 수탁고 100억원 이상 펀드의 평균 수익률은 116.05%를 기록해 128.72%포인트의 수익률 격차를 보였다.
나머지 5개사의 자투리펀드 평균 수익률도 수탁고 100억원 이상 펀드보다 각각 2.89%포인트, 23.29%포인트, 12.85%포인트, 9.15%포인트, 10.97%포인트 저조했다.
채권형 펀드도 수탁고 100억원 이상의 펀드 수익률이 자투리펀드 수익률을 0.8%포인트~15.53%포인트 웃돌았다.
이들 펀드의 1년 수익률도 3년 수익률보다는 저조했지만, 자투리펀드에 비해 수탁고 100억원 이상의 펀드가 선전하는 현상은 여전했다.
자투리펀드의 이 같은 수익률 저조 현상은 수탁고가 적어 펀드 운용의 효율성이 떨어지고, 법정보고서 작성비용 등 정액으로 지급되는 고정비용이 대형펀드에 비해 상대적으로 과다 계상되기 때문인 것으로 보인다.
6월 말 현재 수탁고 10억원 미만의 펀드는 2천77개, 수탁고 10억~100억원 미만의 퍼드는 3천977개로 100억원 미만의 자투리펀드(6천54개)는 전체 펀드 9천295개의 65.1%를 차지하고 있다. 수탁고 100억원 이상의 대형펀드는 3천241개로 나타났다.
이에 따라 금융당국은 자투리펀드의 합병 등 정리 방안을 논의 중이다.
금융당국은 펀드 목적이나 전략이 비슷한 펀드의 경우 수익자 총회를 면제하거나, 합병을 반대하는 투자자에 대해 주식처럼 반대매수 청구권을 행사할 수 있도록 하는 방안, 하나의 모 펀드에 여러 펀드를 묶는 모자(母子)형 펀드로 전환하는 방안 등 다양한 대안을 검토하고 있다.
감사원은 최근 금융위원회에 대한 감사결과 처분요구서를 통해 "펀드 판매회사가 펀드조회 내용 등에 펀드 규모에 관한 정보를 공개하도록 하는 등 투자자 보호 방안을 마련하라"고 지적했다.

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