보험연구원, KIRI리포트 '2024년 생명보험산업 현황 및 이슈' 발표
지난해 생명보험사들 수익성 개선 불구에도 자본 건전성은 악화

[토요경제 = 김소연 기자] 지난해 생명보험사들이 이자 수익과 투자이익 덕분에 준수한 실적을 거뒀지만 재무 건전성은 오히려 나빠진 것으로 나타났다. 외형상 ‘흑자’를 기록했지만 속사정은 불안하다는 지적이 제기됐다.

보험연구원이 최근 발표한 KIRI리포트 ‘2024년 생명보험산업 현황 및 이슈’에 따르면 지난해 생보업계의 당기순이익은 5조6000억원으로 전년 대비 7% 증가했다. 주식 배당, 이자 수익, 외화 환차익 등 투자이익이 전년보다 80% 넘게 늘어난 것이 실적 개선을 이끌었다. 

 

▲ 생명보험사 지급여력비율 <자료=금융감독원, 보험연구원>

반면 생보사의 자본 건전성은 뚜렷하게 악화됐다. 지난해 말 기준 지급여력(K-ICS)비율은 183%로 전년보다 26%포인트(p) 하락했다. 이는 보험부채를 평가할 때 적용되는 할인율이 낮아지고 해외금리까지 상승하면서 보험사가 미래에 고객에게 지급해야 할 금액이 회계상 더 크게 반영된 결과다.

즉 보험사는 같은 보험금을 지급하더라도 지금보다 더 많은 자금을 미리 쌓아둬야 하는 상황에 처하게 된 것이다.

여기에 시장금리 하락과 할인율 현실화 방안 시행으로 보험사 보유 자산의 가치가 떨어지면서 생보사들의 자기자본도 1년 사이 22% 감소했다.

이에 따라 생보사들은 자본 확충에 속도를 냈다. 지난해 동안 유상증자를 통해 5515억원, 자본증권 발행으로 4조2950억원을 조달했다. 그러나 보험연구원은 “시장금리 하락 추세가 지속될 경우 이 같은 자본 조달만으로는 건전성 방어에 한계가 있을 수 있다”고 지적했다.

보험연구원은 “보험사들이 단기 실적에는 성공했지만 장기적인 재무 체력은 약해진 상황”이라며 “자본을 더 탄탄하게 관리하고 금리 변화에도 버틸 수 있는 구조를 마련하는 것이 중요하다”고 강조했다.

아울러 향후 자본규제 고도화와 수수료 체계 개편 등 제도 변화도 생보업계에 중요한 변수로 작용할 수 있다고 내다봤다.

보험연구원은 “기본자본 지급여력비율 의무화, 보험부채 가정 관리 체계화, 재무정보 투명성 강화 등 제도 개선이 위험관리 역량 강화로 이어질 수 있도록 정책적 지원이 병행돼야 한다”고 밝혔다.

이어 “수수료 규제는 판매자와 소비자 간 이해상충을 조정하는 긍정적 수단이 될 수 있지만 자칫 보험 서비스 질 저하와 수요 감소로 이어질 수 있어 균형 있는 접근이 필요하다”고 덧붙였다.

 

토요경제 / 김소연 기자 ksy@sateconomy.co.kr 

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