[토요경제 = 문혜원 기자] 지난해 IPO(기업공개)회사가 전년대비 코스닥 기업 위주로 크게 상승한 반면, 대형 공모금액은 감소한 것으로 나타났다. 이는 최근 증시부진에 따른 투자심리가 위축되면서 대형 기업의 IPO도 잇따라 무산돼 공모 시장 규모가 축소된 것으로 풀이된다.

IPO(Initial Public Offering)는 기업이 대중과 다른 투자자들에게 판매할 수 있는 주식을 발행하기로 결정할 때 이뤄지는 것을 말한다. 투자 ‘공개 ’를 위해서 기업은 은행 또는 언더라이터(Underwriter)의 도움이 있어야 가장 좋은 채권 발행 유형(지분 또는 부채 증권)·발행할 주식 수·매출 가격·시장 공개 시점 등을 결정할 수 있다.

13일 금융감독원이 발표한 ‘2018년 IPO시장 분석 및 공모주 투자시 유의사항’에 따르면 작년 IPO 공모금액은 2017년 7조8000억원 대비 5조2000억원 감소한 2조6000억원으로 집계됐다.

IPO 기업은 총 77개사로 코스피 7곳, 코스닥 70곳이 상장해 전년대비 15개사가 증가하는 등 꾸준한 증가세를 보였다. 코스피시장은 1개사가 줄었으나 코스닥의 경우 16개사가 늘어났다.

업종별로는 의료기기·로봇 등 기계장비 제조가 20개사로 가장 많았다. 이어 제약·바이오(17개사)가, 외국기업은 전년도와 동일한 수준의 JTC, 윙입푸드 2곳으로 조사됐다.

IPO 규모는 총 77개사 중 67곳이 500억원 미만(87.0%)으로 최대 공모규모는 1979억원(애경산업)에 불과했다. 예상 공모규모 1조원 이상의 대형 IPO였던 현대오일뱅크, SK루브리컨츠, 카카오게임즈 등은 증시 부진 등의 이유로 상장을 연기 또는 철회했다.

코스닥 시장에서는 이익규모 요건이 없는 기술특례 상장이 증가해 2005년 제도도입 이후 최대수준인 21개사에 달했다.

수요예측경쟁률은 코스닥벤처펀드 출범 등으로 코스피보다 코스닥 IPO에서 전년대비 크게 상승했다. 최종 공모가가 희망 공모가밴드 상단을 초과한 경우는 25곳으로 모두 코스닥 상장사였으며 이는 2017년 6개사 대비 크게 늘어난 수치다.

단 공모주 투자성과는 상대적으로 부진했다. 상장일 주가는 공모가 대비 평균 34.5% 상승해 양호했으나 연말 종가는 10.2% 소폭 상승에 그쳤다.

코스닥 IPO(70개사) 중 연말 종가가 공모가를 하회하는 경우는 44곳이었고 증시하락 등으로 하반기 IPO에서 주로 발생했다. 같은 기간 코스닥 지수는 6월말 818에서 연말 676로 17.4% 하락했다.

이와 관련 금감원은 공모주 투자시 유의사항 안내를 했다. 회사의 사업특성을 확인하고 공모가 산정근거를 살펴봐야 한다고 강조했다.

통상 기술특례 상장사는 상장시 이익규모 요건을 적용받지 않는다. 따라서 안정적인 이익창출 능력은 부족할 수 있다는 설명이다. 특히, 의료기기·로봇 등 유망산업 영위 회사가 기술특례로 상장하고 있으므로 투자전 보유기술 관련 위험요소 이해분석이 필요하다고 당부했다.

일례로 작년 기술특례 상장사는 대부분 적자상태로서 미래실적 추정 후 비교기업의 주가이익비율(PER) 등을 이용해 희망 공모가를 산정했으나 미래 추정이익과 사업계획이 실현될 가능성은 불확실하다는 의견이 많았다.

이에 사업계획의 현실성 등을 확인 후 투자해야 한다는 것이 금감원의 설명. 향후 올해 대형 IPO 등으로 공모금액이 증가하고 적자기업 상장도 꾸준히 증가할 것으로 내다봤다.

금감원 관계자는 “증권신고서의 투자위험요소, 공모가 산정근거 및 수요예측 결과 등의 정보가 투자자에게 충분히 제공될 수 있도록 노력할 계획”이라고 말했다.

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