증권사, 회사채 못팔아 발 ‘동동’

산업 / 전은정 / 2015-12-04 13:01:18
손실 감수해도 매수자 없어

시장 외면해 장기보유 처지


초우량등급 흥행 부진 직면


[토요경제신문=전은정 기자] 증권사들이 미처 매각하지 못한 회사채 때문에 골머리를 앓고 있다.


증권사들은 회사채 발행업무를 대행하면서 투자자를 제대로 모으지 못하면 팔다 남은 회사채를 고스란히 떠안아야 한다. 이럴경우 시장에서 외면당한 회사채를 장기간 보유해야 하는 처지가 된다.


4일 금융투자업계에 따르면 낮은 등급의 회사채가 외면 받았던 과거와는 달리 비교적 안정적인 등급에 속하는 A등급 회사채마저 흥행에 실패하고 있다.
특히 우량등급인 AA급과 AAA급 회사채의 수요예측 부진은 이례적인 일로 여겨지고 있다.
지난달 30일에는 최상위 신용등급(AAA)에 빛나는 SK텔레콤의 미매각 사태가 발생했다. 2500억원 규모의 발행물량 중 콜옵션(call option·주식을 살 수 있는 권리)이 부여된 15년물에서 200억원이 팔리지 않았다. 미매각 물량은 대표주관사인 KDB대우증권의 몫이다.
SK텔레콤은 초우량채권으로 분류되고 있지만 회사채 자체에 대한 투자심리가 악화됐다. 또 연말에 있을 기관들의 북클로징(Book Closing·회계 결산)을 앞두고 우량등급의 회사채를 발행하려는 기업들이 몰린 것도 영향을 미쳤다.
롯데렌탈(AA-)의 수요예측 결과도 실망스러웠다. 1000억원 규모의 수요예측을 시행한 롯데렌탈은 매수주문이 300억원에 그쳤다.
최근 자금시장이 얼어붙은 데다 롯데렌탈 실적이 급감하면서 투자수요를 끌어내는 데 실패한 것으로 풀이된다. 미매각된 회사채는 발행주관사인 KB투자증권과 신한금융투자, 삼성증권 등이 총괄 인수한다.
증권사는 회사채 발행을 할 때 대부분 총액인수 방식으로 계약을 하며 발행위험을 모두 부담하게 된다. 2곳 이상이 공동대표주관사로 참여할 경우 똑같이 책임져야 한다.
이 때문에 회사채를 흥행시키지 못한 증권사는 부정적 영향을 받을 수밖에 없다.
증권사는 채권보유 한도가 있어 내부 규정에 따라 수요예측에서 미매각된 회사채를 일반적으로 3개월 안에 처분해야 한다.
특히 올해 회계 마감이 얼마 남지 않은 만큼 손실을 감수하더라도 팔지 못한 회사채를 처분할 것으로 전망된다.
하지만 인수 물량을 털어내기는 쉽지 않을 것으로 예측된다. 낮은 가격에 매매하려고 해도 매수자가 거의 없기 때문이다.
증권사 관계자는 “대우조선해양과 삼성엔지니어링 등 우량등급의 대기업들이 조 단위의 손실을 내면서 회사채를 발행하는 기업들 전반에 대한 불신이 커졌다”며 “투자심리 악화가 안정적인 경영실적을 내놓은 기업까지 번져 우려스렵다”고 말했다.

[ⓒ 토요경제. 무단전재-재배포 금지]

뉴스댓글 >

    많이 본 기사

    1
    [건설사동향] 현대엔지니어링 거제 1963가구 공급·포스코이앤씨 분당 1순위…중흥토건 100억 담보 연장

    [건설사동향] 현대엔지니어링 거제 1963가구 공급·포스코이앤씨 분당 1순위…중흥토건 100억 담보 연장

    현대엔지니어링이 조선업 회복세가 이어지는 거제에서 1963가구 대단지 분양에 나선다. 포스코이앤씨는 분당 리모델링 단지의 일반분양 청약에 들어갔고, 중흥토건은 계열사로부터 제공받은 100억원 규모 담보의 만기를 연장했다. 현대엔지니어링은 오는 10월 경남 거제시 옥포동 1670번지 일원에서 ‘힐스테이트 거제시그니처’를 분양할 예정이다.단지는 지하 7층~지

    2
    [증권업 소식] 키움·KB·신한투자·대신·한국투자·카카오페이증권

    [증권업 소식] 키움·KB·신한투자·대신·한국투자·카카오페이증권

    증권업계가 토큰증권과 인공지능(AI) 등 디지털 금융 서비스를 강화하는 동시에 공모주·가족 자산관리와 문화 콘텐츠 마케팅으로 고객 접점을 넓히고 있다. KB증권은 기관투자자 대상 토큰증권 사업에 나섰고 신한투자증권은 AI 투자정보 서비스를 출시했다. 대신증권은 공모주 청약증거금에 이자를 지급하며, 한국투자증권은 가족 자산관리, 키움증권은 e스포츠를 앞세워

    3
    현대건설, 1년 133% 올랐지만 고점 대비 34%↓…원전 계약에 쏠린 시선

    현대건설, 1년 133% 올랐지만 고점 대비 34%↓…원전 계약에 쏠린 시선

    현대건설(대표 이한우) 주가가 최근 1년간 130% 넘게 상승했지만 52주 최고가와 비교하면 여전히 30% 이상 낮은 수준에 머물고 있다. 최근 한 달간 다시 20% 넘게 오른 가운데 증권가는 해외 원전 사업이 실제 계약과 수주로 이어지는지를 향후 주가 흐름의 주요 변수로 보고 있다.23일 한국거래소에 따르면 현대건설은 지난 22일 유가증권시장에서 전 거래

    4
    KB국민·NH농협·하나증권, 성장펀드 2차 판매 참여…은행 40%·증권 60% ‘채널 설계’

    KB국민·NH농협·하나증권, 성장펀드 2차 판매 참여…은행 40%·증권 60% ‘채널 설계’

    KB국민은행과 NH농협은행, 하나증권이 제2차 국민참여성장펀드 판매에 나선다. 1차 조기 완판에 이어 이번에는 은행 영업점과 증권사 온라인 채널의 역할 차이가 핵심 관전 포인트다.26일 금융위원회에 따르면 제2차 국민참여성장펀드는 9월 30일부터 다음 달 15일까지 10영업일 동안 판매된다. 모집액은 6000억원으로 물량이 모두 소진되면 조기에 판매를 끝낼

    5
    삼성전자·SK하이닉스·현대차, 미·중 ‘두 달 휴전’…추가 관세 미뤘지만 희토류·AI칩 남아

    삼성전자·SK하이닉스·현대차, 미·중 ‘두 달 휴전’…추가 관세 미뤘지만 희토류·AI칩 남아

    미국과 중국이 추가 관세 충돌을 두 달 더 미뤘다. 그러나 한국 기업에 더 직접적인 희토류 공급과 첨단 반도체·인공지능(AI) 기술통제는 이번 정상회담에서도 근본적으로 풀리지 않았다. 삼성전자·SK하이닉스부터 현대차·기아, LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온까지 당장의 통상 충격은 낮아졌지만 공급망 경쟁은 계속된다.도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국

    SNS