▲NH투자증권이 퇴직연금 백서를 발간했다 [NH투자증권]

NH투자증권(대표 신재욱·배광수)이 퇴직연금 가입부터 상품 선택, 자산운용, 인출·절세까지 전 과정을 담은 백서를 내놨다. 국내 퇴직연금 적립금이 500조원을 넘어선 가운데 가입자가 직접 운용하는 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP)이 절반 이상으로 커지면서 퇴직연금 관리의 무게중심도 가입에서 운용과 수령으로 옮겨가고 있다.

NH투자증권 연금자산관리본부 100세시대연구소는 13일 사회초년생부터 은퇴세대까지를 대상으로 한 'N2, 퇴직연금백서'를 발간했다.

백서는 퇴직연금제도와 상품의 이해, 자산관리, 인출 및 절세전략 등 4개 영역으로 구성됐다. 단순히 세액공제나 상품을 소개하는 데 그치지 않고 가입 이후 실제 운용과 은퇴 시점의 자금 인출까지 다룬 것이 특징이다.

이 같은 구성은 최근 퇴직연금 시장의 변화와 맞닿아 있다.

고용노동부와 금융감독원에 따르면 지난해 말 국내 퇴직연금 적립금은 501조4000억원으로 전년보다 16.8% 증가했다. 400조원을 넘어선 지 1년 만에 다시 500조원을 돌파했다.

특히 가입자가 운용 결과를 책임지는 DC와 IRP 적립금이 전체의 54.3%를 차지했다. 실적배당형 상품 비중도 24.6%까지 높아졌고, ETF 투자액은 48조7000억원으로 실적배당형 적립금의 약 40%를 차지했다. 퇴직연금을 예금에 넣어두는 방식에서 가입자가 직접 상품을 선택하는 방향으로 시장이 이동하고 있다는 의미다.

운용 방식에 따른 성과 격차도 커졌다. 지난해 퇴직연금 전체 수익률은 6.5%로 제도 도입 이후 가장 높았지만 가입자별 성과는 크게 엇갈렸다.

수익률 상위 10% 가입자는 적립금의 84%를 실적배당형 상품에 투자해 평균 19.5%의 수익률을 기록했다. 반면 하위 10%는 적립금의 74%를 원리금보장형 상품으로 운용했고 수익률은 0.5%에 그쳤다. 단순 납입액뿐 아니라 적립금을 어떻게 운용하느냐가 퇴직자산 규모에 영향을 미치는 구조가 강해진 셈이다.

제도별 격차도 나타났다. 지난해 확정급여형(DB) 수익률은 3.5%였지만 DC는 8.5%, IRP는 9.4%를 기록했다. DB 적립금의 91.9%가 원리금보장형에 몰려 있는 반면 DC와 IRP에서는 가입자의 투자 선택이 상대적으로 활발한 영향이 반영됐다.

퇴직 이후 자금을 어떻게 받을지도 과제로 남아 있다.

지난해 퇴직연금 수급을 시작한 60만1000명 가운데 50만2000명, 83.5%가 일시금으로 받았다. 연금 방식으로 수령한 사람은 16.5%에 그쳤다. 연금 수령자 가운데서도 약 82%가 10년 이하의 수령 기간을 선택했다. 적립금 규모는 빠르게 커졌지만 이를 장기간 노후소득으로 활용하는 비율은 아직 낮은 셈이다.

정부도 제도의 초점을 적립에서 운용·수령까지 확대하고 있다. 지난달 발표한 퇴직연금 기능강화 방안에는 모든 사업장의 퇴직급여 사외적립을 단계적으로 의무화하고 기금형 퇴직연금을 활성화하는 내용과 함께 연금과 일시금의 예상 수령액을 비교해 제공하고, 별도의 일시금 수령 의사가 없으면 연금으로 지급하는 방안이 포함됐다.

NH투자증권이 이번 백서에서 사회초년생의 가입 단계부터 은퇴세대의 인출·절세까지 함께 다룬 배경도 이 같은 시장 변화에 있다. 퇴직연금 시장이 500조원을 넘어선 이후에는 계좌를 보유하고 납입하는 것뿐 아니라 장기간 어떤 상품으로 운용하고 은퇴 이후 어떤 방식으로 수령할지가 실제 노후자산을 결정하는 변수로 커지고 있다.

토요경제 / 위아람 기자 moon@sateconomy.co.kr 

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