▲국채 금리 상승 [연합뉴스]

지난달 국고채 금리가 중동지역 리스크 재확대와 원·달러 환율 상승, 외국인의 국채선물 매도 등의 영향으로 전반적인 상승세를 나타냈다.

10일 한국금융투자협회가 발표한 '2026년 7월 장외채권시장 동향'에 따르면 7월 초 국고채 금리는 장기물을 중심으로 상승하면서 수익률 곡선이 가팔라지는 스티프닝 현상이 나타났다.

글로벌 금리 상승도 국내 채권시장에 부담으로 작용했다. 미국 국채 10년물 금리는 4%대 중반까지 올랐고 30년물 금리는 5%를 웃돌았다. 일본 국채 금리도 동반 상승했다.

월 중반에는 국고채 전 구간에서 금리가 큰 폭으로 상승했다.

다만 지난달 16일 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 올린 연 2.75%로 결정한 뒤 신현송 한국은행 총재가 향후 경제지표를 확인하며 추가 정책 조정 여부를 판단하겠다는 신중한 입장을 밝히면서 금리 상승 폭은 다소 둔화했다.

월 후반에는 국내 기관의 저가 매수와 원·달러 환율 하락이 금리 상승을 제한했다. 월말에는 국내 증시가 큰 폭으로 오르는 가운데 국고채 금리가 하락했지만 월간 기준으로는 전반적인 상승세를 기록했다.

채권 발행 규모는 감소했다.

금투협에 따르면 지난달 전체 채권 발행액은 86조2천760억원으로 전월 99조6천700억원보다 약 13% 줄었다.

국고채 발행액이 26조8천310억원에서 16조9천60억원으로 크게 감소했다. 회사채 발행액은 10조4천610억원으로 전월보다 2조1천760억원 줄었고, 자산유동화증권(ABS)도 9천740억원으로 2조860억원 감소했다.

반면 환경·사회·지배구조(ESG) 채권 발행액은 7조1천970억원으로 전월 대비 5천380억원 증가했다.

회사채 투자심리도 전년보다 약해졌다.

지난달 회사채 수요예측 규모는 총 22건, 1조6천250억원으로 지난해 같은 달 2조2천880억원보다 6천630억원 감소했다.

수요예측 참여금액은 8조3천670억원으로 전년 동월보다 5조1천770억원 줄었다. 참여율도 514.9%로 77.1%포인트 하락했다.

신용등급별 참여율은 AA등급 이상이 504.2%, A등급이 620.4%, BBB등급 이하가 110.0%로 집계됐다.

장외 채권 거래도 위축됐다. 지난달 장외 채권 거래량은 449조9천400억원으로 전월보다 55조2천220억원 감소했다. 일평균 거래량도 20조4천520억원으로 전월 대비 3조6천30억원 줄었다.

개인 투자자의 채권 순매수는 늘어난 반면 외국인 매수세는 크게 둔화했다.

지난달 개인 순매수액은 3조1천741억원으로 전월보다 1천215억원 증가했다. 외국인 순매수액은 1조8천510억원으로 전월보다 11조7천290억원 감소했다.

외국인의 채권 순매수 기조 자체는 이어졌지만 국채와 통화안정증권을 중심으로 매수 강도가 약해졌다.

금투협은 월초 한국은행의 기준금리 인상 기대가 선반영되면서 통안채 1년물 금리가 상승하고 환율이 하락해 외국인의 재정거래 유인이 확대됐지만, 금통위 이후 통안채 금리가 하락한 데다 통화스와프(CRS) 금리는 외화자금 조달 수요와 수급 변화로 상승하면서 재정거래 유인이 빠르게 축소됐다고 설명했다.

7월 양도성예금증서(CD) 수익률은 전월보다 3bp 오른 2.95%를 기록했다. 기준금리 인상과 추가 인상 가능성, 물가 상승세, 월말 단기 유동성 여건 악화 등이 영향을 미쳤다.

CD 발행액은 총 4조1천억원으로 전월보다 1조9천억원 증가했다.

적격기관투자자(QIB) 채권은 지난달 신규로 11건, 총 4조4천5억원이 등록됐다.

토요경제 / 위아람 기자 moon@sateconomy.co.kr 

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